こんにちは、カトヒレです。
みなさん、投資はされているでしょうか？
私は、約１０年前に投資を始めたのですが、投資開始当初に大変悩んだ問題がありました。
まとまったお金がない場合は、一括で投資することはできないので、必然的に積立投資をすることになります。
しかし、投資開始時期にまとまった資金があると、それを一括で投資することが可能になります。
私が投資を始めようとしたとき、すでに２０００万円以上の投資できる現金を保有していました。
このお金をどのようなタイミングで、投資商品を買い付けていくのか悩んだわけです。
２０００万円の現金で、一括で投資商品を買うことも可能だったのですが、そうはしませんでした。
実際には、２０００万円の現金を、２年間くらいかけて投資していきました。
なぜそのようにしたのかというと、購入する時期をずらすことで、時間軸のリスクを小さくすることができると考えたからです。
２０００万円を一括で投資した直後に、市場の大暴落があると、評価額が半分の１０００万円くらいになる可能性があります。
投資開始直後に、そのような大ダメージを受けると、市場から一発退場することになりかねません。
「もう二度と投資なんかやらない。」そうして、二度と市場に戻れなくなってしまいます。
投資初期の暴落によるダメージを軽減するため、投資する時間をずらすことが、ひとつの手段になります。
時間を分散することで、高値掴みするリスクを軽減することができるわけです。
私の場合は、２年間という時間をかけることで、リスクを小さくしながら購入していきました。
これから投資を始めようとする初心者の人には、オススメできる買い方だと思います。
今日は、投資開始直後にまとまったお金がある場合の投資方法について書いてみます。
一括投資の合理性とデメリット
一括投資とは、まとまったお金を、一回の購入で使い切ることです。
一括投資は、合理的であるものの、デメリットもあります。
一括投資は合理的
一括投資のメリットは、早い時期に、より多くのお金を投資に回せることです。
インデックス投資は、成長する資産にお金を託す投資法です。
多少の凸凹はありながらも、いずれは成長していく経済にお金を託すのがインデックス投資です。それなら、少しでも早い時期に投資余力の全てを投資に回すのが合理的です。
これは、世界経済をけん引する、米国のＳ＆Ｐ５００の株価指数です。
短期間においては凸凹があるものの、どの時期に投資を始めても、最終的にはプラスになります。
このように、右肩上がりの指数に対して投資をする場合、少しでも早く投資にお金を回す方が、資金効率が上がります。
時間が過ぎれば、どうせ上がる。だったら、積立投資でチマチマと投資するよりも、少しでも早く全額を投資する方が効率がいいということです。
このように、上がり続ける指数を買い付ける場合、一括投資は合理的な投資方法となります。
一括投資のデメリット
インデックス投資は、２０年、３０年と長い時間をかけるほど、勝率が上がる投資法です。
長期間投資を続けられる人なら、どのタイミングで投資しても、問題ないことになります。
でも、一括投資したタイミングが悪いと、その後長期間マイナスに苦しむ可能性があります。
２０００年のＩＴバブルの高値で一括投資した場合は、その買値を上回るのは２０１３年ころになります。
株価が高い時期に一点買いしているので、元に戻るまでに長期間を要することになります。
２０００年の高値の時に一括投資をすると、その後マイナスの状態が続きます。
投資した額にまで戻るのは、２０１３年になってからです。
１３年もの間、マイナスの状態が続くことになります。
これは、心理的にかなりしんどいです。
投資初心者が、このような長期間、マイナスに耐えることができるのかという問題が発生します。
マイナスに耐えられなくなり、投資商品を売却して、市場から退場する可能性がある。
これが一括投資のデメリットです。
暴落時に買えれば、利益が大きい
高値掴みとは反対に、不況時の大底で一括投資できた場合は、大きな利益を出すことができます。
株価が低迷している不況期は、バーゲンセールで株を買うチャンスです。
不況期は、バブルの半値くらいで株を買うことができます。
２０００年以降だと
２００３年のITバブル崩壊後
２００８年のリーマンショック後
２０２０年のコロナショック時
これらの時期に一括投資ができれば、大きな利益を掴むことができるわけです。
世の中の人が、経済に悲観して、株を投げ売りしている時期に、自分は買い向かうわけですね。
理屈は簡単ですが、世の中のほとんどの人は、それと反対の行動をとります。
バブルの高い時期に買って、暴落時に売るということを繰り返しています。
暴落時に買うのは簡単ではありませんが、それができれば大きな利益を掴むことができます。
一括投資の特徴として
①右肩上がりの指数に投資するなら、少しでも早く一括投資するのが合理的。
②購入タイミングを一点集中で買うので、高い時期に買うと、長期間マイナスに苦しむ可能性がある。
③暴落時に買えれば、利益が大きくなる
ということが言えます。
購入タイミングの良し悪しを当てることは、基本的にはできないので、運による差が大きい買い方だと言えます。
時間を分散して投資することのメリット
一括投資は、一回で投資商品を買い付けるということです。
安値で買うことができれば得で、高値で買うと損をする可能性があります。
投資可能額が１０００万円あったら、それをある特定の日、例えば２０２３年の１月１日に全額購入するということです。
購入した翌日に、世界経済を悪化させる出来事が重なったとしたらどうなるでしょう。
このような大事件が立て続けに起きて、わずか１カ月の間に、全世界の株価が半値まで下がってしまった。
購入した１０００万円の投資信託の時価は５００万円まで下落していることになります。
投資を開始するのが、あと一か月遅ければ、このような暴落に巻き込まれることはありませんでした。
このような事態を避けるために、分散投資（購入時期の分散）という手段があります。
上記のように１０００万円の現金があっても、１回で全額を購入するのではなく、１００カ月に分けて購入したとします。
実際の相場に当てはめてみると、高い時期にも購入する一方、暴落時の安値でも買うことができています。
こうすれば、投資開始直後に大事件が起きても、暴落のダメージをかなり軽減することができます。
このような、時間を分散した買い方（積立投資）をしていくと、一括投資をするよりも、資産の振れ幅は小さくなります。
一括投資に比べて、利益が大きくなることはない代わりに、暴落によるダメージも小さくなります。
時間を分割して投資することで、急激な暴落があった場合のダメージを軽減することができます。投資初心者には、こちらの方が無難と言えるでしょう。
時間分散の具体的な投資法
ここまで見てきたように、
毎月の積立投資をする
一括投資が出来るお金がありながら、毎月定額の積立投資をした場合はどうでしょうか。
仮に１０００万円を投資できる資金があり、これを時間分散をしながら投資していったとします。
毎月定額で５万円ずつ積み立てていったとすると、１０００万円を投資しきるには２００カ月かかります。
２００カ月という期間は、１６年８カ月になります。
投資対象を買い付けるのに、この期間は流石に長すぎるでしょう。
３０歳から投資を始めたとして、投資資金を使い切るのは、４７歳になっています。
この場合、手持ちの投資資金である１０００万円を、最大限に生かせるのは４７歳からということになります。
３０歳から一括投資するのに比べて、資金の運用効率が下がってしまいます。
２～５年で時期を分散する
私がいいと思う方法は、２年から５年くらいの時間をかけた分散投資をするということです。
例えば、毎月２５万円投資をしていくと、１０００万円を買い付けるには４０カ月かかります。
４０カ月は、３年４カ月になります。
このくらいの期間を掛けて投資すれば、投資開始直後の高値で一点買いすることがなくなります。
株価が高騰するバブルも、株価が低迷する不況も、２～３年くらいのスパンで転換します。
一方的に上がり続ける相場も、一方的に下がり続ける相場も、長くは続きません。
投資資金を２～５年くらいの期間に分散していけば、高値の期間だけでなく、安値の期間でも購入することができます。
自分が保有している投資資金を、２～５年で使い切れる額に割り算して、あとは定額購入をしていけばいいです。
２年なら２４カ月、５年なら６０カ月です。
１０００万円を２４カ月に分散すると、毎月約４２万円。
１０００万円を６０カ月に分散すると、毎月約１７万円です。
資金効率をそれほど落とさずに、分散効果も得られる投資方法になります。
最後に
私が投資を始めた初期は、月に４万円の積立投資をしていました。
取り敢えず、積立投資をしておいた方が無難だろうと思ったからです。
その時点で、投資しようと思っている金額が２０００万円以上ありました。
２０００万円を毎月４万円ずつ投資すると、買い付けが終わるのに５００カ月（４０年以上）も掛かってしまいます。
これは流石に投資効率が悪すぎるということに気づき、途中から買う金額を多くしました。
結果的には、２年くらいに分散して、投資資金を使い切りました。
投資初心者が時間分散した投資をするメリットは、投資経験を積めるということもあります。
仮に５年という時間分散で投資をするなら、５年分の投資経験を積むことができます。
投資初心者のころは分からなかった、株価の変動理由なども段々とわかるようになってきます。
投資を始めると、社会の動きが自分の生活と資産額に影響するのが分かるようになります。
毎月買い続けていくことで、自然と経済の勉強をするようになると思います。
経験を重ねることで知識がついていくとともに、大きなお金を市場にさらしても、動じることのない胆力も育ってきます。
これも、時間分散投資のメリットだと思います。
一括で、ドンっと買ってしまうと、後は値上がりを祈るだけの、「お祈り投資」になってしまうような気がするんですよね。
投資をこれから始めるなら、時間分散投資をするのがいいと思います。
最後までお読みいただき、ありがとうございました。
コメント
一番知りたかった情報です。非常に参考になりました。メモメモ。
英雄さん
ありがとうございます。
投資をしようと思うタイミングは、人それぞれ違うので、必要な情報も違うと思います。
私の場合は、どのくらい時間分散するのかということに悩みました。
参考になったなら、幸いです。